DAX-Trading: Es fehlen noch 20 Punkte

Donnerstag, 30. November 2023

Mit den heutigen Verbraucherpreisdaten aus der Eurozone und den USA erhofft sich der Markt eine weitere Bestätigung, dass sich die Inflation in die richtige Richtung bewegt. Kontinuierlich sinkende Zahlen auf beiden Seiten des Atlantiks wecken zumindest die Hoffnung, dass die Notenbanken mit ihren Straffungsmaßnahmen Erfolg haben, ohne die Konjunktur zu stark zu bremsen. Ob das Idealszenario einer sanften Landung der Wirtschaft realistisch bleibt, werden allerdings erst die kommenden Monate zeigen.

Größere Überraschungen sind insbesondere beim PCE-Indikator selten, während der Rückgang der Daten für die Eurozone nach den gestrigen Zahlen aus Deutschland durchaus stärker als erwartet ausfallen könnte. Wichtig für die Preisentwicklung in den kommenden Wochen wird auch der Ausgang der OPEC+-Verhandlungen sein. WTI-Öl hat sich vom Monatstief um gut sieben Prozent erholt, liegt aber immer noch rund 17 Prozent unter dem Jahreshoch von Ende September. Auch für Gold werden die heutigen Inflationsdaten von Bedeutung sein, nachdem die Rally zuletzt in Sichtweite des Rekordhochs ins Stocken geraten war.

Bei den Einzelwerten setzen sich im frühen Handel die Aktien der Deutschen Bank an die Spitze und klettern auf den höchsten Stand seit März. SAP profitiert von starken Zahlen des Konkurrenten Salesforce (plus neun Prozent) und steigt auf ein Rekordhoch.

Kurzfristig – Prognosehorizont: Tage bis Wochen
Aktueller Trend	Seitwärts/Aufwärts – Das tägliche Prognoseband hat an Dynamik verloren, zeigt aber wieder leicht nach oben.
Letztes Signal	Positiv ? Mit der Rückeroberung der ehemaligen Barriere um 15.500/15.600 sowie der 200-Tage-Linie (violett) hat sich die kurz- und mittelfristige Ausgangslage deutlich verbessert.
Ausblick	Zur Wochenmitte bewegte sich der DAX im oberen Bereich unserer Tagespannen-Prognose und übertraf die Range zum Xetra-Schluss um gut 30 Punkte. Mit dem dynamischen Anstieg steigt die obere Begrenzung heute auf rund 16.300, das untere Band verläuft im Bereich der zuletzt genannten Haltezone um 16.000. Die erwähnte offene Kurslücke wurde noch nicht endgültig geschlossen. In der Spitze kletterte der DAX kurz nach Xetra-Start auf 16.220, es fehlen also noch 20 Punkte, um das Gap (16.240) zu schließen. Mit den ?richtigen? Inflationsdaten sollte die Lücke zeitnah gefüllt werden, dann wäre der Weg bis 16.300 frei.
Technische Kursziele oben	16.529 – Rekordhoch 16.306 – obere Grenze der Tagesspannen-Prognose 16.140 / 16.240 – Kurslücke
Technische Kursziele unten	15950 / 16.060 – Wendezone im Spätsommer / umsatzstärkstes Preisniveau des Jahres (blaue Linie) 16.027 – untere Grenze der Tagesspannen-Prognose 15.500 / 15.700 – 200-Tage-Linie und Nachkaufbereich im ersten Halbjahr

Termine

Datum	Name	Beschreibung/Erwartung
30.11.2023	OPEC-Sitzung
30.11.2023	China Einkaufsmanagerindex	Progn.: 49,9 Pkt.
30.11.2023	Eurozone Verbraucherpreise Kernrate	Progn.: 3,9% YoY
30.11.2023	USA PCE Inflationsdaten Kernrate	Progn.: 0,3% MoM

Produkte zur Strategie-Umsetzung

Dank der starken Rally hat der Capped Call MB5CHT knapp vier Monate vor Laufzeitende seinen Maximalwert von fünf Euro fast erreicht. Der Schein bietet nur noch eine Rendite von weniger als vier Prozent und ist damit nicht mehr attraktiv, so dass eine Seite unserer Box-Strategie aufgelöst werden kann. Wir wechseln daher zeitnah in ein Nachfolgepapier. Spekulativ bleibt der Capped-Put, wobei der DAX noch unter dem Cap bei 16.500 liegt und somit eine Seitwärtsbewegung ausreicht, um die Maximalrendite zu erzielen. Alternativ kann der Optionsschein auch als Absicherungsinstrument eingesetzt werden.

Typ	Capped-Call
WKN	MB5CHT
Basispreis	13500
Cap	14.000
Seitwärtsrendite	4%
Maximalrendite	4%
Laufzeit	15.03.24
Status	Der Capped-Call profitierte von der Erholung und erzielte seit der Erstvorstellung Ende Oktober einen Gewinn von rund 20 Prozent. Anleger können den Schein vorzeitig verkaufen.

Typ	Capped-Put
WKN	VU5NVR
Basispreis	17000
Cap	16.500
Seitwärtsrendite	75%
Maximalrendite	75%
Laufzeit	15.03.24
Status	Das entsprechende Pendant der Box-Strategie bietet noch eine Maximalrendite von rund 70% und ist deutlich spannender. Der Cap liegt mit 16.500 im Bereich des Rekordhochs.

So schlagen Sie den Markt

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